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FinGeek news of the day

the best story I read today in the field of finance 2.0

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Innovation Bancaire, 2011 une année mouvementée, qu’attendre de 2012 ?

Thu, 05 Jan 2012 22:38:57 GMT

L’année 2011 a été très chargée dans les innovations technologiques et marketing de l’univers des services financiers. Cette évolution rapide est liée à plusieurs facteurs :

- Les évolutions technologiques : le cloud qui permet d’agréger et d’analyser de grande quantité de données (et la finance est une activité qui créée et exploite avant tout de la donnée), les Smartphones qui sont l’outil parfait pour faire le lien entre internet et le point de vente.

- Les évolutions réglementaires : le lobbying de certains acteurs extérieurs à l’univers bancaire et l’ouverture à une concurrence européenne sont autant de forces qui assouplissent les conditions d’entrée sur un marché où jusqu’à présent la marche était très haute.

- Les évolutions dans les usages : Le développement de l’usage du smartphone en magasin et une plus grande confiance dans les places de marchés en ligne ont soutenus la croissance de nouveaux services financiers. La dimension « sociale et communautaire » du web qui s’applique aussi aux secteurs financiers avec l’apparition de réseaux sociaux autour des finances (partager des conseils pour la consommation et l’investissement, se regrouper en communauté pour consommer…)

Je résume ici les tendances qui se confirment en 2011 et en essayent de voir les nouvelles tendances à venir. Le prochain BarCampBank à Paris, le 28/01 sera l’occasion d’échanger sur ces sujets entre autres. Un groupe Google+ fait aussi passer de nombreux liens.

Paiement

L’essor du porte monnaies électroniques (Wallet) : si Paypal a eu le champ plus ou moins libre pendant une décennie sur ce secteur, les gros acteurs ont lancé leurs portemonnaies en 2011 : les opérateurs mobiles (ISIS aux US, Buyster en France…), les banques (Kwixo, ICB), les géants du web (Amazon check Out, Google Wallet). 2012 donnera des indications sur qui seront les vainqueurs, l’indicateur intéressant étant de savoir combien de marchands acceptent ces nouveaux moyens.

Paiement en magasin : La forte croissance du parc de smartphone qui est un lien permanent vers le cloud et permet donc d’être le point d’accès central vers différents services web qui, intégrés, enrichissent véritablement l’expérience de consommation (voir ce billet de la revue banque qui décrit bien à quoi va ressembler cette expérience avec une analyse du rôle joué par tous les acteurs ). En revanche le paiement n’a toujours pas trouvé le capteur du téléphone qui est son meilleur allié : le NFC/Sans contact poussé par les pouvoirs publics et les opérateurs mobiles mais tarde à décoller faute d’un parc installé, l’appareil photo qui sert de capteur pouvant lire les codes-barres ou photographié des chèques, le GPS qui permet la localisation dans un magasin, l’écran tactile qui peut permettre de signer. La réponse est surement dans la combinaison de ces capteurs.

La stratégie d’acquisition suivie par Paypal en 2010/2011 illustre cette tendance qui permet d’utiliser le mobile comme un outil de consommation au-delà du simple paiement (recherche de produits, comparaison et analyse, paiement, promotion, fidélité..). L’évolution des paiements en magasin passe aussi par la connexion des points de vente à Internet : terminaux de paiement ouverts sur IP, boutiques et arrière boutiques connectées (stock, crm, facture, commande, sourcing…).

Enfin l’utilisation du mobile comme terminal permettant d’accepter les paiements semble connaitre un véritable succès illustré par le parcours jusqu’ici sans faute de Square.

Fig1. Dépenses par secteur et montant via Square au Etats-Unis

A suivre en 2012 autour des paiements

- Croisement plus profond du marketing et du paiement : le paiement s’insère dans des applications de « consommation »

- Les magasins connectés : pour faire face à des consommateurs de plus en plus connectés, les magasins doivent aussi d’adapter en numérisant la plupart de leur processus.

- Les porte-monnaies deviennent multicartes avec l’ajout d’autres cartes de paiement mais aussi de cartes de fidélités. La question ne va pas être quel sera le wallet de référence, mais quelle carte de mon wallet je vais utiliser le plus souvent (un peu comme les applications dans son téléphone, toutes ne sont pas utilisées à la même fréquence).

- Croissance des offres de paiement basées sur le transfert, le prélèvement et non la carte de paiement (Dwollaaux Etats-Unis, SLimPay en France) ce qui diminue fortement les coûts de transactions et permet d’inventer de nouveaux modèles de paiement (abonnement, commissions…)

- Désynchronisation de l’achat et du paiement : des offres comme Klarna permettent de commander en ligne et payer à la livraison, de plus en plus de modèles d’abonnement comme la nouvelle offre de Square . Voir le billet de TekFin sur le sujet.

- Croisement de l’identité et des paiements (c’est en partie la stratégie de Paypal avec OpenID)

- Terminaux de paiement en magasins plus ouvert permettant l’intégration d’applications tierces.

- Fin du modèle à 4 coins et retour des réseaux fermés : de plus en plus d’offres de paiements innovants se construisent sur des boucles fermées où la personne qui paye et la personne qui accepte le paiement sont tous les 2 clients du même fournisseur : ceci implique une moins grande universalité des moyens de paiement mais plus de liberté dans les modèles économiques.

- Les monnaies complémentaires : l’apparition de monnaies spécifiques à un secteur économique ou à une communauté vont profiter de l’essor des portes monnaies électroniques

Le Peer to Peer gagne en maturité

Les plateformes d’échanges financiers de personnes à personnes ont connu une année 2011 mouvementée mais leurs offres gagnent en légitimité. Il existe différents modèles, le prêt de particuliers au particuliers (prêt avec intérêt), le mécénat participatif (comme la plateforme de « Crowdfunding » Kickstarter aux Etas-Unis ou encore KissKissBankBank en France) et enfin le P2P venturing où les participants prennent des parts dans les sociétés qu’ils financent.

Les plateformes de prêt de particuliers à particuliers comme Prosper ou LendingCLub aux Etats-Unis ou encore FriendsClear ou Prêt d’union en France ont toutes levées des fonds et validées leur modèle légalement auprès des instances de régulation. Aux Etats-unis un amendement est en discussion au sénat pour donner plus de légitimité à ces plateformes.

A suivre en 2012 auour du Peer to Peer

- En France, Lobbying pour un assouplissement réglementaire des contraintes des plateformes de financement décentralisé

- Nouveaux outil de calcul du risque basé sur la réputation en ligne. Est-ce qu’un utilisateur aura un tôt d’intérêt calculé en fonction de ses amis Facebook ? Des banques travaillent déjà sur le sujet.

- Accroissement de l’intégration des outils de financement et des réseaux sociaux (tontines 2.0)

Banque en Ligne : PFM et nouvelles banques

Après le lancement début 2011 de l’offre de Gestion des finances personnelles (PFM) de Boursorama MoneyCentre, les banques lancent toutes leur propre PFM que ce soit sur l’interface de banque en ligne classique ou à travers des applications mobiles. Des start-up (Linxo http://www.linxo.com/, Bankin http://bankinapp.com/ ) se positionnent aussi sur ce marché en mettant en avant l’agrégation de compte et des interfaces plus dynamiques.

Des nouvelles banques innovantes se sont aussi lancées en 2011 avec Simple qui avec un deisgn épuré et un positionnement de plateforme ouverte qui montre la voie des banques de demain, MovenBank http://bank2book.com/2011/09/20/movenbanks-reboot-of-banking-now-the-work-really-starts/, la première banque qui demande à ses utilisateurs de se connecter avec son profil Facebook qui ne propose aucune carte (que du paiement via mobile) et enfin qui analyse les profils sur les réseaux sociaux afin d’offrir des crédits.

Vidéo : présentation de l’interface de BankSimple

Simple Demo from Simple on Vimeo.

Parcours clientLa bataille de l’innovation sur le marché des paiementsLe 13/1...

Thu, 22 Dec 2011 01:38:25 GMT

Parcours client

La bataille de l’innovation sur le marché des paiements

Le 13/12/2011
Banque & Stratégie
Imprimez

À l'heure actuelle, le marché des moyens de paiement de demain se situe dans la phase dite « du jeu de quilles ». Les acteurs et les technologies restent très divers. Les banques, un temps en retrait, entrent dans la course. Distancées par Paypal aux débuts du e-commerce, il n'est pas question pour elles d'être absentes du marché du m-paiement.

L'auteur

Marwan Farah
- Senior Manager, Responsable Offre Paiement
  Kurt Salmon

Cet article est extrait de

Banque & Stratégie n°298

Dossier Marketing bancaire

Le parcours client

À quoi ressemblera dans un avenir proche le parcours client lors d’une transaction de paiement ? À en croire les initiatives lancées et les réflexions en cours des différents acteurs sur le marché des paiements, la façon de régler un bien ou un service ne ressemblera plus en rien au parcours de paiement actuel. Alors que les indicateurs suivis par les émetteurs de cartes de paiement tournent autour du taux de pénétration de cartes, du taux d’équipement par porteur ou encore la notion de « top of the wallet », le consommateur de demain risque fort de n’avoir aucune carte dans son portefeuille… voire de ne plus avoir de portefeuille du tout. Ainsi, notre consommateur de demain, que nous appellerons Éric, pourrait très bien couvrir tous ses besoins de paiement via son seul smartphone, équipé d’une puce NFC, d’une application mobile et d’un appareil photo.

Lorsqu’il voudra payer chez un commerçant, Éric n’aura plus qu’à positionner son smartphone sur une borne NFC située à la caisse, voire même de s'affranchir de cette étape, en prenant simplement une photo du code-barres via son application mobile pour effectuer un paiement immédiat. Afin de profiter des meilleures offres, Éric bénéficiera en temps réel d’une information sur les commerçants situés à proximité affichant le meilleur prix sur un produit spécifique. Bien entendu, il s’orientera vers ce commerçant en utilisant la fonction de réalité augmentée intégrée à son application.

Durant son déplacement, il profitera d’offres proposées par les commerçants situés sur son trajet, en fonction de ses goûts et produits similaires, grâce à une analyse de ses transactions récentes. Si l’un de ces produits suscite son intérêt, Éric pourra vérifier l’avis d’autres consommateurs et s'informer sur l’impact écologique de cet achat. Fort de ces informations, et ayant été informé de sa capacité de dépense calculée automatiquement sur la base de ses flux financiers des six derniers mois, Éric pourra en un clic régler sa commande, transmettre l’adresse de livraison du produit et bénéficier de points de fidélité qu’il pourra attribuer au programme de fidélité de son choix. Son ticket de caisse, désormais dématérialisé, s’archivera automatiquement.

Le parcours d’Éric n’est qu’un petit aperçu de la profonde transformation de l’acte de paiement activée par l’arrivée à maturité de certaines technologies. Et nous n’avons même pas encore abordé les transactions de personnes à personnes ou encore des connexions entre personnes et machines (distributeurs, électroménagers « intelligents » connectés au moyen de paiement, etc.). Quels sont les facteurs qui conduisent les moyens de paiement, perçus jusqu’à présent comme une commodité, à se transformer d’une telle manière ?

Les facteurs contribuant à l’évolution

Depuis quelques années, le marché des paiements est en pleine ébullition, dynamisé par trois facteurs qui contribuent au développement d’offres riches en innovation : un cadre réglementaire plus ouvert, l’arrivée à maturité de technologies propices au développement de nouvelles offres de paiement, et l’évolution des habitudes des consommateurs, plus ouverts aux transactions à distance.

Le cadre réglementaire

Depuis la DSP, le marché des paiements en France n’est plus l’exclusivité des banques. Ainsi, plusieurs acteurs à dimension nationale et internationale ont développé de nouvelles offres afin de capter une partie de la valeur de la chaîne de paiement. Cette tendance se renforcera avec l’arrivée prochaine de la directive sur la monnaie électronique.

Les nouvelles technologies

Les évolutions technologiques offrent aux acteurs de nouvelles propositions de valeur, portant sur la réinvention totale de la manière de réaliser une transaction, modifiant en profondeur la chaîne des paiements. Il n’y a pas un jour qui passe sans l’annonce d’une nouvelle offre de paiement mobile (au niveau national et international) s’appuyant sur une technologie (NFC, Codes QR, géolocalisation…).

Le comportement client

Le comportement du consommateur suit l’évolution du mode de vie de notre génération, à la recherche d’une facilité d’usage, plus ouvert aux paiements à distance, sensible aux arguments de sécurité, mais aussi aux bénéfices liés à la fidélité. Le consommateur devient aussi plus attaché à la relation qu’il entretient avec ses commerçants, plus encore qu'avec sa banque ou son banquier.

Comment se positionnent les différents acteurs ?

En complément des banques, l’ouverture du marché à des acteurs non bancaires fait apparaître plusieurs secteurs susceptibles de jouer un rôle sur la chaîne des paiements.

Les banques

Acteurs historiques du paiement, les banques et institutions financières bénéficient aujourd’hui d’une position dominante sur l’émission de moyens de paiement. La relation bancaire comportant par définition la gestion des flux financiers implique l’intermédiation des banques dans nos dépenses au quotidien. Mais la taille des banques rend complexe l’adaptation organisationnelle et informatique nécessaire au lancement d’innovations notamment en termes de « Time To Market » et d’agilité dans l’évolution de l’offre.

Les grands commerçants, la grande distribution

S’appuyant sur la fidélité d’un parc de clients important, certains grands commerçants voient dans l’émission de nouveaux moyens de paiement une opportunité de diversification, tout en captant une partie de la valeur de la transaction qui auparavant venait alimenter les comptes des banques. Mais le consommateur est-il réellement prêt à véhiculer au quotidien ses flux vers ce type d’acteurs ?

Les schemes

Aujourd’hui, MasterCard, Visa et dans une moindre mesure American Express sont les acteurs qui ont créé un environnement permettant une parfaite interopérabilité pour les paiements de détail au quotidien. La création et la détention de cet écosystème (homologation des TPE [1] d’acceptation et apposition des logos sur les CB) leur donnent une avance considérable pour piloter les transformations en cours. Toutefois, ces acteurs n’ont aucun contact avec le porteur final et sont obligés d’obtenir l’adhésion de leurs partenaires distributeurs et de passer par les réseaux historiques pour proposer de nouveaux services.

Les opérateurs télécoms

Sur la plupart des marchés, quelques opérateurs se partagent l’ensemble du parc de consommateurs – avec souvent un taux de pénétration plus élevé que la carte de paiement. Comme le téléphone portable est prédestiné à un grand avenir sur les paiements, et compte tenu de la grande flexibilité dans l’évolution de leurs offres et l’innovation, ils auront indéniablement une place importante dans l’avenir des paiements. Cependant, les opérateurs télécoms jouent sur un marché à très forte concurrence et, sans un réel partenariat, leurs positions risquent d’être sérieusement fragilisées (en France, les partenariats récents sur le paiement mobile sont encourageants).

Leaders du paiement en ligne

Les acteurs de paiement en ligne, PayPal en tête, ont très tôt compris l’importance que prendraient le e-commerce et le m-commerce. À l’inverse des banques, PayPal propose une solution clé en main pour les paiements en ligne, avec des coûts d’implémentation attrayants. Ses investissements des dix dernières années lui ont permis d’assurer une position dominante sur le commerce en ligne, au détriment d’une approche plus globale incluant les paiements de proximité. Malgré quelques récentes initiatives sur le paiement de proximité, PayPal risque de payer cette arrivée tardive très cher.

Les start-up sur la chaîne des paiements

Les acteurs comme Square, Dwolla ou Zong restent les moteurs des innovations sur le marché des paiements. En étant à l’origine des modèles qui façonneront la transaction de demain, ils sont regardés de très près et accompagnés par lesBusiness Angels et grands fonds de venture capital. Mais ces moyens permettront-ils d’atteindre une taille critique ou seront-ils obligés de s’adosser aux leaders du paiement ? Par ailleurs, nous savons désormais qu’avoir le premier l’idée d’une innovation ne permet pas toujours d’être le gagnant.

Leaders de l’économie numérique

Google, Facebook, Apple et les autres leaders de l’économie numérique ont prouvé leur succès sur leur cœur de métier. Ils cherchent à se diversifier dans d’autres secteurs. Fort du Google Phone et de l’iPhone (et selon les rumeurs d'un prochain « Facebook phone »), il n’est pas étonnant de les voir déployer toutes leurs forces pour réinventer le paiement, nouveau marché qui leur permettra de faire converger le monde physique à celui du numérique. Mais les clients finaux seront-ils prêts à s’inscrire dans ce modèle ? En effet, il implique un partage beaucoup plus important des données privées (données des transactions, géolocalisation, analyse des goûts et habitudes de dépenses…).

Approches divergentes de l’innovation

Dans ce contexte, les acteurs historiques du paiement se mobilisent pour éviter la possible désintermédiation sur tout ou partie de la chaîne de valeur, se voyant relégués à un rôle de processeur sans valeur ajoutée. Toutefois, cette approche défensive comporte de gros risques. En effet, lorsqu’un nouvel entrant engage une réflexion sur la diversification dans le monde des paiements, il le fait à partir d’un postulat qui rappelle celui de Steve Jobs et son smartphone : « comment puis-je faire mieux ? ». Cette nuance dans l’approche, en apparence anodine, est déterminante dans les travaux de conception de l’offre et des services associés qui suivront.

Pour dépasser ce prisme contraignant et innover sur la chaîne de paiement, les banques s’organisent pour se libérer d’une vision historique du monde des paiements, des contraintes organisationnelles et informatiques, et approcher les paiements de manière réellement novatrice. D’autres mettent en place des cellules d’innovation aux caractéristiques très particulières, isolées de la gouvernance bancaire et indépendantes des mesures conçues pour faire face aux risques de désintermédiation. Certaines banques sont arrivées à la conclusion suivante : « si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les ».

Bien sûr, il existe d’autres approches que nous ne passerons pas en revue. Parmi celles-ci, une mérite d’être mentionnée ici. Elle reste très peu utilisée par les banques dans le domaine des paiements, c'est l’approche capitalistique. L’acquisition d’une start-up par le biais des fonds d’investissement – et son opération indépendante de l’offre bancaire et des réseaux de distribution –, permettrait en effet de disposer d’une structure indépendante plus agile, facteur très important dans la première phase de commercialisation d’une innovation.

Google Wallet Security Questioned Print Reprints EmailinShareGoogle's contact...

Tue, 13 Dec 2011 00:40:58 GMT

Google Wallet Security Questioned

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Google's contactless mobile payment application, Google Wallet, has long been thought by experts to be secure due to its use of a hard-to-break secure hardware element for handling cardholder credentials and account information. But the fledgling app has failed a security test conducted by viaForensics, primarily for storing too much of consumers' personal data on the phone. While the app doesn't store the customer's entire credit card number, it does store the user's name, credit card balance, limits, expiration date, and transaction dates and locations on the phone itself (in the application's databases directory). The last four digits of the user's card number and email address are also recoverable from the phone.

Google's response to this test points out that this sensitive information can only be retrieved from a rooted phone, in other words, one whose operating system has been broken into so that system files can be accessed. "The viaForensics study does not refute the effectiveness of the multiple layers of security built into the Android operating system and Google Wallet," says spokesperson Nathan Tyler. "This report focuses on data accessed on a rooted phone, but even in this case, the secure element still protects the payment instruments, including the credit card and card verification value numbers. Android actively protects against malicious programs that attempt to gain root access without users' knowledge."

However, there have been instances of malware, such as Droid Dream, that have let attackers break through Android security and gain root access to the phone.

Once such a break-in occurs, the customer information stored on the phone would be sufficient to launch a social engineering attack, according to Andrew Hoog, chief investigative officer at viaForensics. "You could send someone a message containing information about their transactions and balance and say you need to confirm their card number," Hoog explains. "The fact that the sender knew you had conducted a transaction that afternoon would convince most people that it was legitimate."

Having this information available on the consumer's device does provide convenience, Hoog acknowledges. For instance, once the consumer chooses a credit card to use in the Google Wallet, the app displays the card balance and next payment due. "As a consumer, when that popped up, I thought, that's great, because I can never remember what my balance is and when the payment is due and here it is," Hoog says. "I really liked that feature. The problem is they shouldn't store it unencrypted." Google should either encrypt the information or not store it in the device.

A further security issue is that Google Analytics tracks activity that is stored in the phone log, which again could give a cybercriminal insight into the customer's purchasing and account behavior.

Google's is not the only mobile payment software to fail viaForensics' tests — Square and others also have. But although the Square app stores less personal information than Google's does, the Google Wallet is more secure than Square, Hoog says. "Square has some pretty big issues that we don't look at in the appWatchdog [the company's security testing service]," he says. appWatchdog only looks at what information is securely stored and transmitted. "Square has unencrypted readers and that's a really big deal. Contrast that with what Google Wallet did, which was they invested in near-field communication and a secure element, they put a lot of engineering into controlling access to that data. Square has been going out and capturing market share, so they built cheap, unencrypted credit card readers that they could send out to the masses."

Google does do many things right security-wise with its Wallet app, including requiring a four-digit PIN. This makes it more secure than a magnetic stripe credit card, which any criminal could steal and use. Anyone who stole an Android phone loaded with the Google Wallet app would have to correctly guess the owner's PIN to buy something with it. "Google, to their credit, said I can't give access to your wallet, I'm going to force you to put in a PIN. The critical thing you need to implement encryption is a password that's not stored in the device but in another system, such as the end user's brain. That's that random, unknown piece of information that unlocks it for you."

The Google Wallet thwarted a man-in-the-middle attack viaForensics attempted. In a man-in-the-middle attack, a cybercriminal intercepts messages in a public key exchange and then retransmits them, substituting his own public key for the requested one, so that the two original parties still appear to be communicating with each other. During this test, the path from which the request was made was rejected and provisioning failed.

Google uses a chip hardwired into the phone, called a secure element, to receive cardholder credentials and account information provisioned by First Data and MasterCard PayPass. Although this is generally considered the most secure way to handle contactless payment information, the secure element has been an issue for Verizon, which last week asked Google not to include the Google Wallet app on the Google/Samsung Galaxy Nexus phone, which was expected to ship in early December but has been delayed. Verizon is working with other telecom providers on a competing contactless mobile payment scheme called Isis, for which Gemalto was selected today as a technology provider.

Google has already fixed two issues Hoog discovered in earlier tests. In the first version of Google Wallet, the app displayed a picture of a credit card with the user's information on it. That feature has been removed from the app. Earlier versions also did not properly delete data when the user reset the Wallet app; this too has been addressed by Google engineers.

Overall, the Google Wallet is "probably on par" with comparable mobile payment apps, Hoog says.

"With the amount of data they store about the card and transactions, we couldn't give them a pass," he says.

Mobile payment providers tend to be more concerned with features and deadlines than with the implications of storing data on the devices, Hoog says. Google also may feel the security and controls built into the Android operating system are sufficient to protect people's information.

But mobile malware is growing, Hoog says. There have been about 30 or 40 instances of malware discovered targeting Android devices. "Some of them have the ability to escalate privileges and get root access to the system," he says. "If I were a criminal who was trying to make money off of malware and I had an exploit that would work on Android, I would say I have access to this device, what information do I want to pull out? I know on the device where to go to find out the user's information, and I can just pull that information and upload it to a server. Malware is the storm that's on the horizon."

Technology

Cards/Payments

Free Checking Isn't Cheap for Banks

Tue, 13 Dec 2011 00:33:01 GMT

Free Checking Isn't Cheap for Banks

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For banks, free checking is many things — but it isn't free.

Despite a public perception that taking deposits is a can't-lose business, maintaining a checking account costs banks between $250 to $450 a year. In many cases those accounts aren't even turning a profit.

The average checking account cost banks $349 in 2011, says Mike Moebs of Moebs Services Inc, a research firm. But the average revenue per account is just $268, implying a loss of $81.

That equation helps explain the thinking behind some of the recent, highly-controversial steps banks have taken to raise the prices their customers pay for checking accounts.

"Banking is a subsidized business," says Hank Israel, a partner at New York-based consulting firm Novantas LLC, pointing to the fact that the profitable accounts balance out those accounts maintained at a loss. "When the plane flies full, coach covers the whole cost and first class is the profit," Israel says.

But thanks to new regulations, including the Durbin amendment in the Dodd-Frank Act, which caps fees on debit interchange, the number of profitable customers is falling. Those fee caps, which went into effect on Oct. 1, are expected to eliminate more than $5 billion in annual bank revenues.

"Since Durbin, the coach class isn't breaking even, so the profit [on checking accounts] is being cross-subsidized by [deposit] balances, and with interest rates so low that's not covering costs either," Israel says.

He estimates that one third to one half of checking account customers are now unprofitable for banks.

The single biggest cost, Israel says, is the cost of bank branches and ATMs. Another 20% is spent on back-office functions, including maintaining call centers and payment operations.

Overhead costs, including executive salaries along with security and compliance expenses, also account for about 20% of the costs. The last 10% covers product development and sales.

The mismatch between the costs and the returns of checking accounts is untenable for the industry at large. But as banks consider what the new regulatory landscape means for their account offerings, analysts caution that the solution is not likely to be one-size-fits-all.

This is in part because the costs to maintain checking accounts can vary widely across institutions of various sizes.

For the largest banks with assets greater than $50 billion, the average checking account costs between $350 and $450 a year, according to Moebs. Overhead, or the institutional costs not associated with a specific division or service, is what weighs down some of the largest banks, making it more difficult to cut costs, he says.

But he adds that for some of the smaller banks with less than $5 billion in assets, the costs are much lower — around $175 to $250 a year.

The sweet spot for breaking even or squeezing out a profit on free checking is likely to be among the mid-sized institutions.

The issue comes down to efficiency and economies of scale. The banks likely to fare best are those that are big enough to support a sizeable base of checking account customers, but which are not loaded down with ancillary costs.

"The community banks and the credit unions will offer free checking and will get revenue — the major item is from overdrafts — and that revenue and other revenue, such as transaction revenue, it's enough for them to break even," says Moebs.

For those institutions, offering free checking brings more customers in the door — giving the banks an opportunity to turn a profit eventually.

"They've got a free name and address and telephone number and hopefully an email address," he adds. "What that they can do is cross-sell and get more business. That's the true purpose free checking."

Such a strategy is not likely to be sustainable for megabanks like Citigroup Inc. and Bank of America Corp. Those are the companies that reacted to the Durbin amendment by adding or raising monthly checking account fees, or by trying to start charging customers for using their debit cards.

"The big guys are operating checking at a loss," says Moebs. "The big guys have to get out of this business because with [cuts to] interchange and overhead revenue, they don't have enough to cover their costs."

But Israel of Novantas cautions that free checking may not be a winning solution for all smaller institutions. He notes that those customers who are likelytransferring accounts in the current environment are more likely to be the unprofitable customers.

"Based on the work that we've done, the accounts in motion tend to be lower in deposit levels and less complex relationships," in part because those accounts are the easiest to move from one financial institution to another, says Israel.

In addition, "with so many offers on the market as larger banks try to improve account quality, only the accounts impacted by [checking account] fees are moving banks," he says.

Those checking account fees are designed to recoup the costs of serving customers who keep small deposits with the bank, complete few transactions each month, or have not bought other, higher-margin bank services like mortgage loans.

If small banks offer free checking without considering these factors, there could be a "deluge of customers seeking free checking whether or not [the bank has] capacity to service them along with their more profitable customers," Israel says. "They can definitely move volume, but are they moving value?"

Nevertheless, some "small challenger banks… are really in a position to acquire these customers. They have lower cost structures because they either organize themselves online or have very concentrated focuses," says Israel.

The migration to online and mobile banking could be the great equalizer for institutions of various sizes, as more customers look to the internet and smart phones to do their banking.

A 2010 study by consulting firm Javelin Strategy & Research found that the average cost per bank transaction varied hugely depending on how the customer made the transaction.

Javelin estimated that an in-person transaction at a physical branch cost a bank $4.25, while a phone call to a call center or the use of an ATM cost $1.29 or $1.25, respectively.

By comparison, mobile banking transactions cost just 10 cents, and online banking transactions cost just 19 cents.

Overall, Javelin found that customers not using online banking cost banks $359 a year. That was $167 more than the annual cost of $192 for customers using online banking services.

If banks can reduce the number of customer service calls associated with online banking, the cost differences could be even greater, says Mark Schwanhausser, a senior analyst with Javelin.

"If we can move customer service representative calls back to self-service online banking, something that became an added cost [with online banking] becomes an added efficiency," Schwanhausser says.

Consumer Finance

Regulation & Reform

http://www.americanbanker.com/issues/176_238/checking-account-free-checking-debit-fees-1044756-1.html?zkPrintable=1&nopagination=1

Future of banking

Sun, 04 Dec 2011 17:24:39 GMT

http://www.bai.org/bankingstrategies/marketing-and-sales/marketing-and-promotion/digital-banking-gets-personal?

Digital Banking Gets Personal
The digitization of banking, via apps and APIs, will lead to mass personalization. BYCHRIS SKINNER
Nov 29, 2011 | 0 Comments

A bank is a digital business and, as a digital business, can be broken down into pure bits and bytes. More than that, a bank can be seen as three digital businesses in one: a manufacturer of products; a processor of transactions; and a retailer of services.

In this context, the digitization of banking becomes more interesting at a strategic level. First, the products have been deconstructed. Every bank product can be deconstituted into its lowest common denominator of components and then reconstituted into new forms of use and structure.

This component-based bank demands that every bank capability be put into a basic widget form, or object form if you prefer, and then offered to customers to put together as they see fit. In other words, there are no integrated product sets any more, just banking as apps that customers put together to suit their needs. Bank products are just a bunch of apps, manufactured in such a way that customers can put them together to suit their lifestyle.

Moving onto processing, we build upon the app-based product view and begin to consider processes as open source code. The open sourcing of digital processes is rife and has disrupted and changed everything from how operating systems operate, vis-à-vis Linux, to how Google develops its omnipotent reach.

Learning from such open-source processing, PayPal launched X, a developer-based service for PayPal processes as APIs (Application Program Interfaces). APIs allow anyone to pick up and drop PayPal into their systems, enabling PayPal to be reintegrated by third parties into any code and operation desired.

The result is that PayPal’s relevance increased massively overnight and led to Citi following a similar approach, when they announced that their transaction services would be offered as APIs at SIBOS this year. In other words, all bank processing is just open-sourced coding, offered to anyone to plug and play with their offerings through APIs.

Finally, the customer relationship has also changed. The customer relationship used to be human, one-to-one. Then it became remote, one-to-many. Now it is digitized, one-to-one. This is where Big Data comes into its own, as we are now trying to manage remote relationships leveraged through mass personalization.

Mass personalization can only be achieved by offering contextual servicing to each and every customer at their point of relevance. This means analysing petabytes of customer data to identify, on a privacy and permissions basis, what contextual service customers may need as they live their lives. If they are walking past a car showroom, do you promote cheap motor insurance or a car purchase scheme? If they are leaving the casino, do you offer a loan or a referral to an addiction clinic? If they are leaving the maternity clinic, do you offer child investment services or a referral to an abortion clinic?

Some of these may seem controversial, but we are already seeing contextual offers through finance coming into play in the form of Google Wallet. And the aim of such contextual offers is to track your digital footprint, using Big Data analysis, to gain intuitive service offers relevant to your point of living. For example, as Google tracks your searches for plasma TVs, you get an offer for £200 off for the TV you spent the longest time studying online as you walk past the electronics showroom. But the offer is only good for an hour and only when you are in proximity of that electronics showroom.

This is the new augmented reality of customer intimacy through Big Data analysis. And bank retailing will be based upon the competitive differentiation of analyzing mass data to deliver mass personalization.

In summary, the digitization of banking is now mainstream and all bank capabilities will be packaged as digital structures where products will be apps, processes will be APIs and retailing will be contextual, delivered through mobile internet at the point of relevance. Meantime, what happens to the physical structures of banking, as the digitization of everything takes over, will be the biggest challenge of all.

Mr. Skinner is chairman of the Financial Services Club, CEO of Balatro Ltd. and comments on the financial markets through his blog the Finanser. He can be reached at cskinner@balatroltd.com.

Vladimir Putin, Action Man - Alan Taylor - In Focus - The Atlantic

Wed, 14 Sep 2011 18:00:40 GMT

RT @laurentk: Compared to Putin, Chuck Norris is a pussy RT @MAJACKS0N: Vladimir Putin, Action Man by @in_focus http://t.co/6ba8GMZ

http://www.theatlantic.com/infocus/2011/09/vladimir-putin-action-man/100147/

The great mismatch | The Economist

Wed, 14 Sep 2011 14:00:21 GMT

Great papers about the future of work http://t.co/DOOEhdF Biggest employers on earth ? #1 US DoD #2 Chinese Army #WallMart #Mc Donalds

http://www.economist.com/node/21528433

GOOGLE BID AGAINST ITSELF: Motorola Tricked Google Into Paying $3 Billion More Than It Had To

Wed, 14 Sep 2011 13:30:27 GMT

crazy RT @SAI GOOGLE BID AGAINST ITSELF: Motorola Tricked Google Into Paying $3 Billion More Than It Had To read.bi/pIFpty

http://www.businessinsider.com/how-google-got-gamed-in-its-motorola-deal-2011-9

MOST POPULAR INFOGRAPHICS | Flickr - Photo Sharing!

Tue, 13 Sep 2011 21:15:22 GMT

+1 RT @oliviertesquet Les infographies les plus populaires sont aussi les plus con http://t.co/ykdcZ0J (via @alphoenix)

http://www.flickr.com/photo.gne?short=amSdre

foursquare

Tue, 13 Sep 2011 16:00:23 GMT

I'm at Le Camping (Place de la Bourse, Paris) w/ 3 others http://t.co/85BNjAn

https://foursquare.com/ndebock/checkin/4e6f7b398998fd5c56a9cc92?s=8NuBYP-A0CqPyBoxH76edLUVp_o&ref=tw

40 Percent of Fortune 500 Companies Founded by Immigrants or Their Children - Forbes

Mon, 12 Sep 2011 23:30:22 GMT

40%+ of Fortune 500 companies are founded by 1st or 2nd gen immigrants. http://t.co/H68Z0fn

http://www.forbes.com/sites/stuartanderson/2011/06/19/40-percent-of-fortune-500-companies-founded-by-immigrants-or-their-children

Infoporn: The Price of Pot | Magazine | Wired.com

Mon, 12 Sep 2011 16:30:25 GMT

You should add this info layer when looking for a flat ! Infoporn: The Price of Pot http://t.co/PjdubHi #weed #infoviz

http://www.wired.com/magazine/2011/08/st_infoporn_pot

Untitled

Mon, 12 Sep 2011 12:00:29 GMT

RT @freakonometrics: Minority versus majority http://t.co/nh6e5mP

http://twitter.com/freakonometrics/status/113189936651436032/photo/1

Quantifying history: Two thousand years in one chart | The Economist

Mon, 12 Sep 2011 09:15:18 GMT

Put things in perspective : 23% of all the goods and services made since 1AD were produced from 2001 to 2010 http://t.co/iYf86Lr

http://www.economist.com/blogs/dailychart/2011/06/quantifying-history

Wait, wasn’t Twitter supposed to be dead by now? – SplatF

Fri, 09 Sep 2011 21:30:24 GMT

RT @dickc: Fun chronology of "Twitter Killers" from @fromedome http://t.co/CppyYXy

http://www.splatf.com/2011/09/twitter-100-million/

Facebook Begins Testing Friend Filters in News Feed [PICS]

Fri, 09 Sep 2011 16:15:19 GMT

RT @sebprovencher: Facebook will group in a Smart List the "people who live within 50 miles of your current city." http://t.co/VrCbHFP ( ...

http://mashable.com/2011/09/08/facebook-news-feed-changes/#25351Facebook-Smart-Lists

Qosmos lève 19,8 millions d'euros et vise des acquisitions - Journal du Net Solutions

Fri, 09 Sep 2011 14:00:21 GMT

ça choque personne que le FSI (Etat Français) investissent dans une boite qui fait du Deep Packet Inspection http://t.co/s14WN84

http://www.journaldunet.com/solutions/systemes-reseaux/levee-de-fonds-qosmos-avec-dfj-esprit-fsi-et-alven-capital.shtml

RT @mikiane: Pas de tres bon gout mais bon... RT @bengallerey: Bientôt les 10...

Thu, 08 Sep 2011 21:00:21 GMT

RT @mikiane: Pas de tres bon gout mais bon... RT @bengallerey: Bientôt les 10 ans du LOL-to-shop

Visibli: Giving your links more value

Thu, 08 Sep 2011 20:00:24 GMT

That is a lot RT @TechVCnews: Cardlytics Raises $33 Million to Support Daily Deals Alternative http://t.co/GknTpza

http://visibli.com/

Obama jobs speech: how has unemployment changed over time and where is it worst? | News | guardian.co.uk

Thu, 08 Sep 2011 20:00:22 GMT

The data you need for the #Obama jobs speech tonight: http://t.co/44rn8vT and interactive map http://t.co/iWFHUCO via @Pirhoo

http://www.guardian.co.uk/news/datablog/2011/sep/08/obama-jobs-speech-us-unemployment-time

Untitled

Thu, 08 Sep 2011 15:45:20 GMT

RT @mitchdeg: Google Buys Local Restaurant Reviews And Recommendations Company Zagat http://t.co/47GnOm4, wow this is a move !

http://techcrunch.com/2011/09/08/google-buys-local-restaurant-reviews-and-recommendations-company-zagat/

Global Competitiveness Report-Google Public Data Explorer

Thu, 08 Sep 2011 10:45:19 GMT

RT @petervan: RT @wef: Cool @Google animated plot of the Global Competitive Index over the past 7 years http://wef.ch/7JyD ^ml > try ...

http://www.google.com/publicdata/explore?ds=z6409butolt8la_&ctype=l&strail=false&nselm=h&met_y=gci&scale_y=lin&ind_y=false&rdim=world&idim=country:USA:CHN:CHE&ifdim=world&tstart=1126044000000&tend=1315346400000&hl=en&dl=en&icfg&uniSize=0.01365405142206962&iconSize=0.5#ctype=b&strail=false&nselm=h&met_y=gci&scale_y=lin&ind_y=false&met_x=gci&scale_x=lin&ind_x=false&idim=country:USA:CHN:CHE&ifdim=country:world:WLD&pit=1126044000000&hl=en&dl=en

Are jobs obsolete? - CNN.com

Wed, 07 Sep 2011 21:00:24 GMT

Gagner plus sans travailler plus RT @stanjourdan: Are jobs obsolete? http://t.co/soNL4t0 via @revenudevie #basicincome

http://edition.cnn.com/2011/OPINION/09/07/rushkoff.jobs.obsolete/index.html?on.cnn=1

Dougvs — How I Got My Stolen Laptop Back Within 24 Hours Using Prey

Wed, 07 Sep 2011 20:45:17 GMT

It pays to be a geek RT @HackerNewsYC: How I Got My Stolen Laptop Back Within 24 Hours Using Prey http://t.co/agOMFjX

http://dougvs.tumblr.com/post/9923567875/how-i-got-my-stolen-laptop-back-within-24-hours-using?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+hackernewsyc+%28Hacker+News+YC%29

RunMyProcess - Workflow in the Cloud

Wed, 07 Sep 2011 20:15:23 GMT

RT @matthieuhug: Now available - Integrate cloud and on-premise aps with #RunMyProcess Secure Enterprise Connector http://t.co/8dV9wcS #in

http://www.runmyprocess.com/wbNewsFront/newsDetail/id/117/wb_culture/en

Les Ya Toupas Du Zaire: Je Ne Bois Pas Beaucoup

Sat, 03 Sep 2011 22:00:23 GMT

Je viens d'utiliser #Shazam pour découvrir Je Ne Bois Pas Beaucoup par Les Ya Toupas Du Zaire. http://t.co/3ZLzQPj

http://www.shazam.com/music/web/track?id=53171927

Apple Security Impersonates San Francisco Police

Fri, 02 Sep 2011 23:15:20 GMT

RT @sachaqs: It gets messier… Apple Searched Man's House For Missing iPhone While SF Police Waited Outside http://t.co/IGh1wU8 via @SAI

http://www.businessinsider.com/apple-wants-the-missing-iphone-5-back-so-badly-that-its-employees-may-be-impersonating-police-offers-2011-9

What Will Business Processes Look Like In 2020? | Forrester Blogs

Fri, 02 Sep 2011 18:15:22 GMT

RT @MarcBoutoille: What Will Business Processes Look Like In 2020? #Forrester #BPM http://t.co/MPsigfp cc @rmyp

http://blogs.forrester.com/connie_moore/11-09-01-what_will_business_processes_look_like_in_2020

Data Publica's Photos | Facebook

Fri, 02 Sep 2011 14:45:22 GMT

Quand je vous disais de ne pas faire socio RT @datapublicatwit le salaire médian 2009 pour les diplômés d'un master... http://t.co/d7Yrmq0

https://www.facebook.com/photo.php?pid=706352&l=c72a4d5aa3&id=162084397164479

Draw - Google Correlate

Fri, 02 Sep 2011 13:45:19 GMT

OK this is crazy : Google Correlate by Drawing . Want to find what followed a certain trend ==> http://t.co/oQs92ws? via @HackerNewsYC

http://www.google.com/trends/correlate/draw

Open Forum: Gender — Getting to Equal | World Bank Live

Thu, 01 Sep 2011 22:45:26 GMT

RT @OlivierAuber: La banque mondiale se risque à consulter la plèbe. C'est le moment de la faire péter http://t.co/TDw1Fcj #revenudevie ...

http://live.worldbank.org/open-forum-gender

Why Startups Fail | Visual.ly

Thu, 01 Sep 2011 22:30:22 GMT

Not an easy #dataviz but interesting RT @Visually: Why Startups Fail #Infographic http://t.co/2yewUjq

http://visual.ly/why-startups-fail

CHART OF THE DAY: The Bull's Case For Groupon Explained Just One Chart

Thu, 01 Sep 2011 22:15:19 GMT

RT @laurent_local: CHART OF THE DAY: The Bull's Case For Groupon Explained Just One Chart http://t.co/qsCRwl6 via @sai

http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-groupon-revenue-2011-9?utm_source=twbutton&utm_medium=social&utm_term=&utm_content=&utm_campaign=sai

Détail d'un texte

Thu, 01 Sep 2011 20:45:24 GMT

France pays de liberté RT @cmorard: Le décret http://t.co/2a9Rb6j sur l'outrage au #drapeau  validé http://t.co/OpJgIy3

http://www.legifrance.gouv.fr/affichTexte.do?categorieLien=id&cidTexte=JORFTEXT000022509096&dateTexte=

Untitled

Thu, 01 Sep 2011 20:30:22 GMT

Great read RT @jplewicke: Wow, the @BakerInstitute is terrified of the coming democratization of money and credit: http://t.co/NXKjKhU (PDF)

http://www.bakerinstitute.org/publications/ITP-pub-FinancialTransactions-082911.pdf

INFOGRAPHIC: LinkedIn Looks At The DNA Of Startup Founders

Thu, 01 Sep 2011 19:30:31 GMT

#INFOGRAPHIC: @LinkedIn Looks At #Startup Founders' DNA http://t.co/jHWWjlU ==> do not study nursing or theology

http://www.businessinsider.com/linkedin-looks-at-the-dna-of-startup-founders-2011-9

yfrog Photo : http://yfrog.com/h0cfzjsj Shared by LPeuch

Thu, 01 Sep 2011 18:45:24 GMT

@icambreleng la preuve RT @LPeuch Poste-it war #postitwar @olyvyer http://t.co/yCFyDpQ

http://yfrog.com/h0cfzjsj

Ré-ouverture prochaine des activités de FriendsClear ! | Le blog de FriendsClear

Thu, 01 Sep 2011 14:30:20 GMT

RT @FriendsClear: Ré-ouverture prochaine des activités de FriendsClear ! http://t.co/p0ko0dR

http://blog.friendsclear.com/re-ouverture-prochaine-des-activites-de-friendsclear/

Le Figaro - International : Comment j'ai mis 8 millions de libyens sur coute

Thu, 01 Sep 2011 13:15:21 GMT

«Comment j'ai mis 8 millions de libyens sur écoute» http://t.co/rSDDQzW

http://www.lefigaro.fr/international/2011/09/01/01003-20110901ARTFIG00412-comment-j-ai-mis-8-millions-de-libyens-sur-ecoute.php

Fais tourner!

news of the day in the Fin Tech world

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A Nice List !

Good overview in one image of the US payment landscape

So can we create a speculator bot ?

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Dossier Marketing bancaire

Google Wallet Security Questioned Print Reprints EmailinShareGoogle's contact...

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http://www.americanbanker.com/issues/176_238/checking-account-free-checking-debit-fees-1044756-1.html?zkPrintable=1&nopagination=1

Future of banking

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